Почему из-за больших «капитальных подушек» банки находятся на грани

Регуляторы США хотят потребовать от банков добавить миллиарды долларов к своим запасам капитала после краха нескольких кредиторов в начале 2023 года. Трио американских агентств, предлагающих новые правила, заявляют, что они сделают банки сильнее, снизив риск их неплатежеспособности. . Крупнейшие и наиболее влиятельные банки Уолл-стрит, со своей стороны, заявляют, что они достаточно устойчивы к существующим требованиям. Они заявляют, что эти изменения увеличат их расходы и сократят объемы кредитования, подавляя при этом экономический рост, и что они планируют обратиться к регулирующим органам с просьбой изменить некоторые положения до того, как они будут окончательно доработаны.

1. В чем заключается предложение?

План предусматривает радикальные изменения в том, как крупные и средние банки учитывают риски, связанные с их бизнесом, и защищают от них. Это включает в себя значительное увеличение суммы капитала, который банки должны отложить в качестве подушки безопасности. (Общий капитал банка получается путем вычитания стоимости его обязательств из стоимости его активов.) Согласно плану:

• Восемь крупнейших банков США — такие учреждения, как JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America и Citigroup — должны будут увеличить свой капитал примерно на 19%. Это составляет примерно дополнительные 2 доллара капитала на каждые 100 долларов активов, принадлежащих банку, помимо уже отложенных 7–14 долларов на 100 долларов. Разница в размерах буфера возникает из-за разного «веса риска», присвоенного таким продуктам, как государственные облигации или ипотечные кредиты. Предложение включает стандартизированный подход к определению кредитных, операционных и торговых рисков средних и крупных банков, а не полагаться на внутренние модели кредиторов. Этим банковским гигантам также придется выделить дополнительные 13 миллиардов долларов капитала в качестве дополнительной платы за их статус «системно значимых» кредиторов, чей крах будет представлять серьезный риск для экономики.

• Банки среднего размера с активами от 100 до 250 миллиардов долларов, такие как Regions Financial Corp., KeyCorp и Huntington Bancshares Inc., также должны будут увеличить уровень своего капитала примерно на 5%. Устойчивость таких банков была поставлена ​​под сомнение в этом году после того, как массовое изъятие банковских вкладов привело к банкротству Silicon Valley Bank и Signature Bank в марте. Банки сообществ будут освобождены от новых правил.

2. Откуда взялась идея этих правил капитала?

Три агентства США, стоящие за 1089-страничным предложением, — Федеральная резервная система, Федеральная корпорация по страхованию вкладов и Управление денежного контролера — выполняют обязательства США по Базелю III, международному соглашению о пересмотре банковских правил, которое началось более десяти лет назад в ответ на финансовый кризис конца 2000-х годов. Соглашение, заключенное Банком международных расчетов в Базеле, Швейцария, включает в себя ряд требований к капиталу, кредитному плечу и ликвидности. Он был завершен в 2017 году, но прогресс США в достижении своих целей застопорился из-за пандемии Covid-19.

3. Как правила капитала повлияют на банки?

Регуляторы заявляют, что более строгие требования поддержат пострадавшие банки и обеспечат их платежеспособность даже в самых худших прогнозируемых обстоятельствах. Но за эту защиту приходится платить крупнейшим банкам: Bloomberg Intelligence заявляет, что может лишить их «избыточного капитала» в размере 126 миллиардов долларов или суммы, превышающей сумму, требуемую обязательствами и нормативными требованиями. По данным Bloomberg, из-за этого этим банкам будет сложно продолжать вознаграждать инвесторов обратным выкупом акций, как они это сделали на сумму 137 миллиардов долларов в период с 2020 по 2022 год. По данным S&P Global Market Intelligence, банки уже сократили объем обратного выкупа на 63% в 2022 году после того, как «стресс-тесты» ФРС выявили, что банкам необходимо увеличить свои «подушки безопасности». Предлагаемые правила также наложат на банки среднего размера такие же строгие требования, которые были зарезервированы для крупнейших кредиторов, заставляя их отслеживать и защищать от потерь, связанных с их инвестиционными активами. В FDIC заявили, что большинство банков в настоящее время имеют достаточный капитал для удовлетворения более высоких требований.